Estando já no segundo semestre, pode-se dizer que 2022 teve um dos piores arranques de ano nos mercados financeiros, quer seja ao nível do mercado acionista, quer ao nível do mercado de renda fixa (obrigações). Os Financial Advisors recomendam vezes sem conta para que os seus clientes tenham uma carteira diversificada e os investimentos alternativos são uma excelente opção tendo em conta que esta classe de ativos procura encontrar ineficiências dos mercados, concentrando o seu investimento em ativos e estratégias não tradicionais, das quais até podemos considerar muitas vezes “investimentos fora da caixa”.

Algumas das características deste tipo de ativos são a baixa correlação com os mercados, muito baixa ou inexistente liquidez, ativos em mercados privados e públicos e retornos potenciais bastante elevados, associados igualmente a um elevado risco.

Exemplos deste tipo de investimentos são: Fundos de Private Equity, Venture Capital, Infraestruturas, Imobiliários e Fundos de Situações Especiais (Crédito).

No entanto, enquanto nos fundos de Private Equity são compradas participações em empresas de capital fechado com o objetivo de alavancar o seu crescimento com uma participação ativa dos seus investidores na sua gestão, nos fundos de Venture Capital o investimento é feito em empresas startup onde muitas vezes os seus produtos/serviços nem sequer foram lançados.

São estas startups que algumas vezes se transformam em “unicórnios”, empresas cuja sua avaliação é superior a mil milhões de dólares americanos. Nesta data, Portugal tem 7 empresas que alcançaram este patamar e os clientes da Golden tiveram oportunidade de estarem investidos nalgumas destas empresas através de um fundo de Venture Capital, presente nalgumas estratégias de investimento geridas pela Golden, fundo esse iniciado em 2018 e que apresentava até ao final do 2ª trimestre de 2022 uma taxa interna de rentabilidade anual líquida de 36,2%.

Os fundos de infraestruturas são projetos de grande dimensão (maiores que os de Private Equity), com pouca diversificação, mas considerados com menor risco. Os fundos Imobiliários permitem investir em imóveis logísticos, escritórios, shoppings, que algumas vezes permitem obter rendimentos periódicos e alguma liquidez em mercado secundário. Os fundos de situações especiais estão normalmente associados a operações de restruturação de empresas, que envolvem crédito, ativos com baixa liquidez e risco alto. A compra é feita com o valor do ativo muito depreciado, para que no futuro possa ser vendido e se obtenha uma mais valia significativa.

As oportunidades para investir nesta classe de ativos continuam a existir e basta consultar um advisor para encontrar uma solução adequada para si.