O que permitiu a Warren Buffett tornar-se um dos homens mais ricos do mundo?

Todos os investidores investem dinheiro com o propósito de ganhar mais dinheiro. Isto é, receber dividendos/juros ou mais-valias do capital investido. Mas, o verdadeiro segredo para ficar “rico” nos mercados é ser capaz de rentabilizar os próprios ganhos ao longo dos anos.

O "efeito de capitalização", em finanças, refere-se à geração de rentabilidade sobre a própria rentabilidade. Por exemplo, considere-se um investimento de 10.000€ com uma taxa de rentabilidade de 5% no final do primeiro ano. O valor deste investimento no final do ano seria, pois, 10.500€. Se o reinvestimento deste montante no segundo ano gerar novamente uma taxa de rendibilidade de 5%, o respetivo valor final seria 11.025€. Ou seja, no segundo ano, os juros gerados ascenderam a 525€, mais 25€ do que no primeiro ano. Estes 25€ adicionais resultam do facto de, no segundo ano, os juros incidirem sobre 10.500€ e não sobre os 10.000€ iniciais.

Exemplos que explicam de forma simples este fenómeno:

A história da invenção do Xadrez:

Existe uma lenda que fala de um rei que pretendeu recompensar um dos seus súbitos (extremamente inteligente) por ter criado o jogo de xadrez.
O rei perguntou: “O que queres de recompensa?”
Inventor: “Quero um grão de arroz para a primeira casa (do tabuleiro de xadrez), dois grãos para a segunda casa, 4 para a terceira, e assim sucessivamente.”
“Só isso?”, o rei retorquiu.
Então, o rei pediu para os matemáticos do reino fazerem as contas.
Na primeira casa, 1 grão = 2^0
Na segunda casa, 2 grãos = 2^1,
Na terceira casa, 4 grãos = 2^2.
É uma progressão geométrica. O tabuleiro é um quadriculado de 8×8, portanto tem 64 casas.
A vigésima primeira casa já teria que ter mais de 1 milhão de grãos de arroz.
A casa 41 corresponde a mais de 1 trilião de grãos de arroz!
E a casa 64, a 9 mil triliões de grãos!
A soma de todas das casas é igual a 2^64-1 = 1,8 *10^19 grãos de arroz.
Se um grão de arroz pesa 1 g, este valor equivale a 18.446.744.073.709 toneladas.
Imagine um avião de 200 toneladas. Este valor equivale a 92 biliões de aviões de 200 toneladas! Mais do que todo o arroz que o mundo pode produzir.

Outro exemplo:
Proposta de trabalho
Aceitaríamos um trabalho a prazo, só por 31 dias, em que no 1º dia só recebêssemos 0.01€, no 2º dia 0.02€, no 3º dia 0.04€ e assim sucessivamente até ao dia 31?
Talvez não, mas essa oferta representa receber só no dia 31 uns impressionantes 10 737 418,24€, ou seja, esta proposta representa receber cerca de 20 000 000€ num só mês (superior ao salário anual dos melhores desportistas da atualidade).

Qual a ligação destas histórias com os mercados financeiros? Na realidade estas histórias permitem perceber que nos mercados financeiros obter uma rentabilidade de x% ao ano durante vários anos gera uma valorização do património verdadeiramente extraordinária.

O maior investidor de todos os tempos, Warren Buffett é a prova deste fenómeno. Já que com uma rentabilidade de 20.5% ao ano (valor impressionante) conseguiu multiplicar o seu património por 24.763x, ou seja, cada 1 000 $ investidos na holding deste investidor em 1965 valem em 2018 uns impressionantes, 24,726,270.00 $ (mais de 24 milhões).

Rentabilidade obtida pela Berkshire Hathaway:

Em suma, o efeito da capitalização é aquele que permite a um investidor inteligente obter retornos verdadeiramente extraordinários do seu capital. É importante notar, no quadro anterior, que mesmo um investidor que obtivesse o retorno S&P 500 desde 1965 (9.7% ao ano), usufruindo do efeito de capitalização, multiplicaria o seu património por 151x, ou seja, estamos perante a oitava maravilha do mundo.

Albert Einstein - “os juros compostos são a força mais poderosa do universo e a maior invenção da humanidade, porque permite uma confiável e sistemática acumulação de riqueza”.

Seja inteligente, invista a longo prazo. Caso pretenda delegar, num profissional, a gestão dos seus investimentos, agende uma reunião, sem compromisso.